高佳薇，李金梅
(湖南交通工程学院 经济管理学院，湖南 衡阳 421008)
中小企业在我国社会经济发展中占有很重要的位置，同时也是我国经济体系中的重要组成部分，而科技型中小企业的稳定发展与我国科技创新工作有很大的关系，但是融资问题却一直困扰着我国中小企业的发展，是中小企业在发展过程中遇到的瓶颈问题，所以，我们需要加强对融资模式的分析和研究，有效解决科技型中小企业的融资瓶颈问题，推动中小企业更好的生存和发展。
(一)中小企业集群的内涵
中小企业集群是指在主导产业核心的基础上，在特定的领域将与主导产业有联系的企业结合起来。企业集群一般有两种形式，即横向集群和纵向集群。其中横向集群是指区域位置临近或者企业性质相同的群体；
而纵向集群是指同一链条上的企业群体。在调查研究中发现，中小型企业集群是目前我国乃至全球范围内最大规模的经济现象，在市场经济全球化发展的趋势下，市场经济的发展也逐步向地域集中化方向发展，主要就体现在中小型企业集群化。同时，中小企业集群也是指在特定领域和地域内将相互关联的企业和机构进行集合，是每一个产业内部形成的价值体系网络，它是处于市场和企业之间的集群形式。这里需要明确一点，中小企业集群和产业集群是不一样的，中小企业集群的主体是中小企业，但是不包括大企业和国产企业，而产业集群是包含所有与产业相关的企业[1]。
(二)中小企业集群的特点分析
中小企业集群主要有以下几方面的特点：第一，内部独立性特点。在中小企业集群内部，中小企业的法人是没有变化的，企业的财务状况、信用等级以及偿债能力等等也都是独立的，所以说具有独立性特点。第二，产业关联性特点。在中小企业集群的内部，企业之间采用的整体分工的方式，发挥着系统性、有序性的作用。如企业信息的对称性、信用依赖性、资金互补性等等。这些内容是具有关联性特点的，而这也是中小企业集群的重要支柱。第三，动态发展性特点。中小企业集群融资是为了推动实体经济的发展，也就是说集群融资是为集体经济服务的，所以当中小企业发展壮大以后，集群融资制度和模式也是需要随之变化的，而在集群中也会有新型企业融入、落后企业淘汰的情况，所以说中小企业集群具有发展动态性特点。第四，信用增级性特点。何为中小企业信用增级？其实就是指企业在完善条件、解决自身问题以后，或者是借助于担保公司、信用机构等平台将企业的隐性信息进行显性化，这样能有效提高企业自身信用等级，提高集群融资概率。也就是说，如果企业有不好信用记录，那么是会给整个集群融资带来负面作用的，甚至会被集群淘汰。第五，具有系统复杂性特点。中小企业集群本身就具有复杂和系统性特点，这是毋庸置疑的。
(三)中小企业集群融资内涵
所谓的中小企业集群融资通俗易懂点理解就是一种企业融资模式，只不过集群融资是在很多企业自愿联盟方式下的融资。集群融资与企业一般融资相比，它是在合力的作用下，降低了不对称风险和融资成本。它是以整个集群的财务情况和信誉作为担保，以此来为企业筹集资金的方式，是一种新颖、阶段性融资模式。
上文已经详细分析了中小企业集群概述，那么再分析和研究科技型中小企业概念的时候，就会比较容易了。科技型中小企业集群就是科技型中小企业在特定时间或者区域内的合体，如我们非常熟悉的北京中关村科技园，它就是非常典型的科技型中小企业集群。科技型中小企业具有以下特点：第一，技术含量高的特点。这是非常明显的特点之一。第二，具有高投入研发特点。科技型中小企业是研发科技高端产品的，需要投入大量的人力和物力，所以它具有高研发投入特点。第三，具有创新性特点。科技型中小企业对人员要求是很高的，都是专业的科技型人才，对于这部分人员来说，他们除了具备丰富的理论知识外，还具有创新和冒险精神，所以说科技型中小企业集群还具有创新性特点。第四，高成长性特点。虽然科技型中小企业在开始阶段需要投入大量资金来搞研发，但是一旦研发成功，将会给企业带来更为可观的经济利益，所以说它还具有高成长性特点。第五，高风险性特点。与高成长性相反，一旦研发失败，或者研发时间过长，就会给企业带来非常高的资金风险。
(一)单一的融资形式
在传统的科技型中小企业集群融资过程中，融资形式是非常单一的，主要针对的也是大型企业，而且还具有很多的局限性因素，所以会影响到科技型中小企业集群融资的成功率。具体有以下体现：资产折旧融资和经营留存收益融资，仍在企业资本成本中占有很大的位置；
普通股融资，利益是不稳定的，与企业经营状况有直接的关系，导致普通股存在很大的风险，虽然收益率很高，但是与风险之间是存在正比的；
银行借款，会增加融资风险，而且使用受限比较多等，所以也是无法解决融资问题的[2]。
(二)资金缺口存在问题
通过对国家信息中心的数据信息分析可以发现，在我国科技型中小企业资金的需求中，短期资金缺口问题占比是非常大的，当然长期贷款资金也存在很多问题。而且在调查过程中我们还发现，有部分科技型中小企业的资金缺口问题还在逐步放大。甚至有将近50%左右的科技型中小企业一年内的生存发展处于杯水车薪的状态；
此外，大部分科技型中小企业都是短期贷款，因为长期贷款获取成功的概率是非常低的。这些问题的存在，直接增加了科技型中小企业的融资难的情况。
(三)外部的融资渠道比较单一
传统时期下的企业融资情况有两种，即内源性融资和外源性融资。其中内源性融资是指企业利用自己的资金通过不同的方式转化的过程，如经营留存收益，具有低风险、低成本的特点；
而外源性融资是指企业在媒介的作用下，通过间接和直接相结合的情况获取到的资本情况，如股权融资、银行借款等等。就目前来看，企业的外部融资渠道还是比较单一的，同时还缺乏对中小企业信用评估的体系，进而增加科技型中小企业融资困难的情况。
(一)集群融资模式可以缓解信息不对称情况
对于科技型中小企业集群融资模式来说，它主要是通过加强科技型园区内企业信息的收集和管理来实现集聚效用的目的，这样的融资模式不但方便和提高了园区的管理问题，还进一步掌握了中小企业的规模、发展状况、信用问题以及资金情况，为接下来的融资活动奠定了非常好的基础，有效地解决了信息不对称的情况。
(二)有效地拓宽了融资渠道
对于科技型中小企业的融资情况来说，它的财务状况和征信问题是至关重要的两个因素。很多科技型中小企业目前融资的状况是：想要通过抵押获取银行的贷款是不可行的，又无法跨越股票和债券发行的高门槛，企业的发展和经营状况又无法得到投资者的信任，企业自身存在各种问题，等等，这些问题都在一定程度上限制了科技型中小企业的融资和发展。但是在集群融资模式下，主要是利用合作的融资理念，也就是采用集合的形式来提高企业的整体经营状况和实力，以一个新的融资主体去融资，不但打破了融资门槛的要求，还大大地拓宽了融资渠道，有效地解决了科技型中小企业融资难的问题。通过以上分析我们可以得知，科技型中小企业采用集群融资模式是可行的，是能够帮助企业有效解决资金困难问题的。
(一)创新集群知识产权质押融资模式
何为集群知识产权？就是指中小企业合法拥有的专利权、商标权和著作权。而集群知识产权质押融资模式，是指将以上产权作为质押物，在集群的保证和代理下，向金融机构进行融资的一种模式，对于科技型中小企业来说，集群知识产权质押融资模式具有财务杠杆作用[3]。单个的科技型中小企业想要通过知识产权质押融资还是有一定困难的，一方面是价值无法正确估算；
另一个方面是质押融资风险比较大，所以一直都很难进行推广。但是在集群融资模式下，就可以将知识产权质押的作用和价值利用起来，它不但能将网络技术利用起来，实现对科技型中小企业进行监督，还掌握了多种融资技术，具有非常强的专业性。在此模式下进行知识产权融资，不但可以有效解决企业融资信息不对称的问题，还能增加贷方和借方的信息公开性。此外，还能实现全面风险控制管理。科技型中小企业在合法登记产权的同时，由集群融资组织为其担保和融资，金融机构详细分析和审查；
最后，在发放完贷款以后，不但集群融资的组织要对企业进行监督和控制，金融机构也是需要参与到监督和控制当中的，最终目的就是要提高还款能力。在这种模式下，有效地将融资风险进行了分解，不但有效解决了科技型中小企业融资难的问题，还有效降低了融资风险。
(二)对集群发展规划进行完善，创新融资评估标的物
就目前科技型中小企业集群产品来看，品种是比较单一的，而且结构也非常的简单，甚至为了降低投入成本，所采用的原材料和加工成本也都是非常低的，属于低端产品，这样的产品在市场上的风险是非常大的，而且对集群的影响也非常大，根本就不具备融资条件和优势。所以为了更好地解决这一问题，科技型中小企业集群需要在建设过程中，将眼光放长远考虑，同时也要非常明确地对集群进行规划，对科技型中小企业提高标准和要求，有效提高集群等级。具体可以从以下几个方面来完善：首先，要加强政府部门的支持和投入力度，为科技型中小企业设立研发基金、创业投资等等，为银行和企业构建长期合作的关系。其次，要重点创新融资技术，如供应链融资技术、大数据平台融资技术等新型的融资方式。此外，还需要将校企合作重视起来，使科技型中小企业集群一直发展在最前沿，并永葆活力。最后，由于部分中小企业在信用方面是有问题存在的，很多财务信息也都是内部人员观看的，所以他们的财务报表并不具备参考价值[4]。所以在具体的融资评估过程中，还需要加强对科技型中小企业的财务信息评估，使企业的经营状况能够真实反映出来，为集群融资带来真实有效的数据信息，提高集群融资概率。
(三)加强对风险管理体系的完善，有效规避融资风险
目前我国中小企业集群融资模式还处于创新和发展阶段，并没有非常丰富和成熟的经验，虽然说此融资模式有集群竞争优势存在，但同样也是存在融资风险的，为此，我们还需要加强完善风险管理体系，强化风险管理控制部门的职责。当中小企业需要资金的时候，风险管理部门可以结合企业的经营状况以及信用等级为企业融资所需金额，以此来有效规避融资风险[1]。此外，在中小企业集群风险投资融资模式下，还需要为科技型中小企业的融资管理建立集群财务公司，通过对项目风险的评估，明确企业的总体风险；
还需要加强后续监督管理工作，利用监督机制、信用机制、激励机制等等，为企业的生产、经营、融资和管理等工作做好全方位的风险控制，一定要全方位参与到风险管理工作中，直到收回投资成本。
(四)加强科技型中小企业集群信用体系的完善，有效缓解信贷配给问题
信贷配给问题主要有两种情况，一个是银行满足部分中小企业的贷款，无法为其他企业进行批款，即使是支付高昂的利息也是不可以的；
还有一种情况是企业的需求被部分满足。银行贷款主要取决于期望的收益，而期望的收益主要取决于贷款利率和还款人的还款概率。也就是说，很多时候银行会通过提高利率来规避科技型中小企业信用缺失问题，而这种时候，信用很好的企业就会退出市场。一般情况下，愿意付给银行高昂利息的企业，一般还款能力都不是很高，基于此，银行宁愿选择低利率有还款能力的企业，也不会去选择高利率无偿还能力的企业，而这就是我们所说的信贷配给问题。在科技型中小企业融资过程中，无论是企业还是投资方都是会存在信息不对称的情况，如经营风险、还款意愿和能力等等，在这种情况下，企业的失信行为就会增加，信息差异性越大，给融资带来的风险问题也就会越大，当然融资难度也会更大。因此，为了有效提高集群融资概率，还需要加强科技型中小企业集群信用体系的完善工作，这是建立信用体系最基本、最重要的条件。可以从以下三个方面来实现：第一，参与集群的科技型中小企业，一定要依法建账，根据财政部门的相应制度和规范去准确、有效地建立财务信息，同时还要加强对财务信息的监督和管理，一定要保证企业财务信息的真实性和准确性；
第二，政府部门也需要建立信用档案记录，加强企业信用体系的完善和建设工作，实行统一、有效、具体可行的信用评级标准；
第三，建立奖罚分明的制度体系，对于信用等级越来越低、严重失信、恶意欠款等的科技型中小企业，先以严重警告、处罚或者曝光等方式进行惩处，如屡次不改，需要将其剔除企业集群，一定要为集群融资做好基础的保障。只有在这样的情况下，才能实现和提高集群的信用等级，在有效解决信贷配给问题的同时，实现和创新集群融资模式[5]。
总而言之，在新时期经济的快速发展下，想要推动科技型中小企业的快速发展，一定要先解决企业融资困难的问题，集群融资方式就是非常有效的方法。但是随着社会和经济市场的快速发展，传统的集群融资模式已经无法满足新时期下科技型中小企业的融资需求了，所以需要我们进行创新，要根据科技型中小企业的发展需求进行分析，并构建全新的集群融资模式，为科技型中小企业的进一步发展和融资打好基础，提高他们在科技市场的竞争力，为我国科技经济的创新有效助力。
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