胡雪宁
（上海财经大学青岛财富管理研究院，山东 青岛 266061）
随着时代的不断发展，我国经济效益的不断提升，政府及相关部门逐渐提高对人口问题的关注力度。经相关数据研究可知，于2040年我国老年人数量可达到3.8亿万人，整体数量远超欧洲总人口数量的10%，而空巢家庭以及老年家庭的占比也会超过20%，使各部门更应重视老年人口问题，站在金融理财的视角进行分析，制定严谨的退休规划，在“养儿防老”的固有观念的基础上，为老年人树立正确的退休理财目标，以保证人们的整体生活质量能够得到相应的提升。
目前，在经济时代的不断发展的背景下，家庭、政府乃至社会对个人养老保障体系逐渐完善，使老年人得到后续生活得到更多的保证。因此，我们更应根据经济社会的发展进行分析，掌握人口老龄化的基本变化趋势，根据现有人口数量设置相应的养老保障制度，以保证养老事业的顺利开展，增加金融理财工作中的辅助元素，运用养老保障体系现状分析的方式，发挥出退休规划在养老保障体系中的作用。
（一）养老保障体系现状分析
自1991年以来，国务院以及出台关于养老保险制度改革的相关内容，使社会养老保险的结构发生一定的转变，致使资金筹措等工作由企业、职工以及国家共同承担，促使国家基本养老保险更加完整，发挥出企业的补充作用，保证人们的储蓄性养老保险得到相应的保障，从而将社会养老保险设置为退休规划的实质性内容，保证城镇内部职工能够严格遵循相关条例来开展后续操作。而在事业单位工作人员退休时，应运用“以支定收”的方式进行资金的筹措，以职工的实际工资基数、工龄来计算出公务员退休后的所得赋税，完成基础工作的筹集工作，使职务工资与级别工资相互对应，从而确认职工退休后工资待遇（其中包括职务工资、级别工资、基础工资、工龄工资等内容）。
另外，在农村退休规划中，应以多层次、覆盖广为主，秉承着可持续发展的基本原则，运用集体资助、个人缴纳的形式，保证退休规划的合理性。例如：农村养老保险缴纳人数为5213万人，则本年度则需有369万农民应在规定时间内领取养老保险，使退休规划的覆盖范围更广阔，根据人口技术进行基数，结合金融理财视角进行分析，以给予老年居民相应的保障。
（二）退休规划在养老保障体系中的实质作用
经相关部门数据分析显示，我国已经逐步进入老龄社会，老年人在社会中的占比逐年增加，将于2030年左右达到老龄化的高峰时期。此时，为保证社会内部劳动力的充足，可计算出平均退休年龄，站在金融理财的视角进行分析，使退休规划业务的开展更有意义，逐渐满足老年人退休后的生活所需，减轻家庭负担，使更多的人能够对退休规划给予相应的重视，从而完成家庭资产管理工作，保证个人账户管理工作能够发挥出其实质性作用，以健全个人养老储蓄系统，增加养老保障体系中的有利因素。
同时可运用长期储蓄的方式，实现对金融市场的分化，使整个金融体系能够银行化，使银行部门能够增加长期、短期的融资功能，让其在资本市场内具有一定的发言权，增加民间可利用资金的出巡空间，以保证资本主义市场的发展更胜一筹，稳定金融行业的秩序，使更多的储蓄资金能够应用于养老工作中，设置相应的养老储蓄分流，以满足资本市场的融资需求，从而健全资本市场，稳定国内金融市场的运行状态。
而站在个人群体的角度而言，人们在退休后会拥有共同的养老目标，为满足养老制度需求，应增加退休金的利用。根据国家现行养老保险制度实行方案，调整退休规划，保证人们在退休完毕后有所保障，使未来养老保险目标替代率提升至59%。这样方可保证20%-40%的资金能够满足老年人的生活需求，而30%-40%则可由居民自行筹备，使养老工作的实施效率提高，保证在专业理财人员的指导下，人们不会出现资产损失，以给予老年人退休生活相应的保障。
就目前金融体系的发展状况而言，退休规划具有一定的迫切性。不论是在微观角度进行分析，还是在金融理财的视角进行思考，都需加强退休规划思想的推广，拓展社会保障体系的覆盖面，稳定其基础结构框架，保证老年人的退休生活有所保障，让自由职业者也能参加到此工作中，确立统一养老目标，以强化理财队伍的建设工作，保证金融理财业余不仅是在银行理财方面有所推广。更应发展理财环节的综合性金融服务，弥补养老金供给环节的资金缺口，保证需求与供给之间不会出现过大的差额，使养老金需求总额的折算方式能够从退休开始计算：
式中WD为养老金总和；
N为距离退休的时间；
T为未来年限；
C为第一年总消费支出；
M为此时段与距离死亡的时间差值。
在退休理论的基础上进行分析，运用典型案例对退休规划实证进行分析，基于蒙特卡洛模拟来展现出退休规划中的实务与理论。
（一）案例背景
张某，年龄30岁，已婚爱人李某实际年龄25岁。张某曾于国有单位任职，税前收入金额在5000-5800元之间，但所任职企业未配置年金计划。而爱人李某，则任职中学教师一职，税前收入在2200-3000元之间。当下家庭每月支出可达到2800元，旅游及其他生活费用支出高达5500元，现有存款5万元，个人住房价值在35万元左右，但仍有房贷22万元，于16年之内将还清。此时张某的退休金账户金额为1000元，二人未置办其他商业保障险。
（二）案例目标
此时为保证张某和李某能够在退休后得到保障，需为二者设置退休理财目标，使二人在30年退休后，维持日常支出，使每月的实际开销被控制在4千元以内，每年一次的旅游支出费用在1万元即可，由此来维持正常的生活支出。
（三）案例数据来源以及参数设定
运用投资组合的方式，完成退休规划工作，保证固定收益类、货币性资产能够正常地应用于退休规划中。此时，可以站在金融理财的视角进行分析，运用二者的实际收益率来体现现有货币收益率，控制好债券收益率以及股票收益率。将其中的一年规划在存款利率的计算范围，设置2018-2021年的月度数据指标，由此来掌握当时的通货膨胀概率，保证各项操作严格遵循国家统计局发布的相关内容，策划出具体的居民消费价格指数（CPI），这样方可使参数的设定更加合理，给予退休规划相应的支持。
（四）案例解析
首先，需分析家庭财务状况，规划出家庭中的总资产，使可流动性资产控制在5万元以内，使投资性资产金额被控制在1万元以内，这样既可通过自用性资产（家庭住宅等）来减少家庭的总负债。其次，应规划出具体的客户风险属性，策划出风险承受评估表（如表1所示），掌握张某与李某的风险承受态度，运用风险对照矩阵来保证投资组合（其中包括股票60%；
债券40%），从个人退休前期开展的两人的资产花费更加明细，控制好预期的收益率。
表1 风险承受评估表
运用客观风险承受能力，进行量化的分析以及评估，保证在二者退休时各项投资资料的股票比例正确，利用简化算法计算出其退休后的月报酬率，使各项比例被规划在0.36%。这样则可根据投资工具、资产配置、预报酬率、方差以及标准差计算出退休后的组合配置参数，掌握货币、债券以及股票的投资组合。
（五）退休规划对策建议
1．加强退休规划宣传，强化居民养老意识
现阶段，我国各个部门逐渐加强对普通老百姓理财工作的重视力度，通过金融教育的方式，让人们能够正确意识到退休规划的重要性，让人们可以运用足够对今日用资产来合理配置资产，通过资产组合的方式，保证老年人都拥有养老保险，这样方可将风险等级降低到最低，保证推迟退休等工作不会出现问题，为退休规划的设置寻找相应的契机，以保证投资计划的应用合理性，适当减少休闲项目、旅游及娱乐项目的资金支出，让人们能够适当地增加自身的开支，减少消费占比。
通过退休规划宣传的宣传，打破“养儿防老”的思想观念，让每一个个体都能意识到退休规划的严谨性，完成个人退休规划的积累工作，使人们更早的掌握退休生活，以保证年轻人群能够站在金融理财得到视角进行分析，让其能够独立面对养老问题，意识到退休规划的重要性。同时，应增加社区、政府、公共财务管理部门等相关机构的干预，为广大群众普及相关养老知识，方便金融理财等工作的开展，让金融教育工作能够在第一时间内进行，使年轻人亦可认识到养老问题的重要性，保证每个居民都能结合自身资产来合理分配所需花费资金，以通过退休理财目标，完成退休规划。
2．建设专业理财队伍，制定个人退休储蓄优惠方案
在我国金融事业的不断发展的背景下，目前金融市场内可以为居民提供服务的投资产品类型也逐渐增加，使人们的投资意识得到相应的提升，转变投资结构、理财观念以及强化了人们的投资意识，使人们能够根据家庭实际状况进行分析，简化金融的决策工作，降低在实际退休规划环节的难度。此时，仅需运用分散式投资的方式，即可保证人们能够获得相应的收益，运用投资组合的方式，保证投资工具的合理应用，使金融产品能够满足人们的资产流动需求，使经济市场内的资金风险等级降低，增加在退休规划环节养老保险的回报率，以避免单一的金融产品品种频繁出现，展现出投资专业知识的优势所在。这时，理财人员应根据自身专业技能进行整改，保证所做策划能够满足居民养老需求。
另外，可加强对金融理财业务的分析，使银行理财产品的宣传、推广面得以拓宽，不必为客户量身定制合适的理财产品，而是应加强综合性金融产品的宣传，简化金融产品的推广流程，结合理财人员自身资金状况进行分析，以保证其具备较高的业务素质，从而建设专业的理财团队。
最后，应增加相关法律法规条例的应用，重视政策因素，将各方面因素规划为退休规划的引导性主体并增加税收优惠政策的应用，以确保退休规划是必须的（如减税、延迟纳税、免税等）。这样一来，即可在维护国家以及企业的利益基础上，保证个人利益不会受到侵害，通过税收优惠政策来稳定减少自身所需缴纳赋税，在政策的引导下，保证企业的运作不会发生过大的改变，以减轻各方面养老保险的缴纳负担。其次对企业运营工作而言，国家相关政策中明确表示，雇主可以享有养老计划的员工税前扣除相关资费，使企业的养老储备基金得以保留，可将此部门资金应用于投资收益环节，运用激励的方式调动企业以及个人的退休规划设置积极性。例如：可根据企业年金计划的员工参与人数，实行定向享受免税待遇，保证个人收益得到相应的提升，以完成个人养老保险储蓄的目的，让双方都能获得相应的好处。
在此背景下，更应注意退休规划涉及的税收政策。其一，为社会保险计划中的EEE税收政策。它主要包括基金收益、个人缴费以及个人养老金中的免税政策。其二，主要指个人所得的养老储蓄金，其会涉及TTT税收政策，主要包括所应提取的基金以及所缴纳的息税，由此来策划出个人后续税后的实际收入。而最后一点为企业的年金规划，其会涉及EET税收政策，主要是指基金收益，企业缴纳以及相关免税优惠，此方面资金在个人缴纳完毕后方可被规划在个人税后收益内，但个人养老金的税收待遇，目前未配备相应的法律规定，使我们可以根据替代效应以及收入效应来对退休规划进行整改，增加在此环节的激励性因素，以保证退休机制的建设工作可以顺利开展。
综上所述，为保证个人理财业务在国内长久的发展，应站在金融理财视角下进行分析，使退休规划更加合理，惯用系统化的论述，完善实务操作，以保证金融理财方法的严谨性、合理性，全面解决退休规划中存在的问题。若未落实到位，势必会制约我国经济效益的发展，增加金融行业在发展过程中的影响因素。因此，应运用系统化的分析方式，制定退休规划，保证各项理论以及实践步骤的合理性，增加具有科学性的操作方案，以保证理财人员的工作质量以及效率得到相应的提升。
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