下面是小编为大家整理的融资融券月报：两融标扩容，两融资金净流入,供大家参考。
内容目录 1. 两融数据点评 ................................................................................................. 3 1.1. 两融余额走势 ................................................................. 3 1.2. 行业增量变化 ................................................................. 4 1.3. 股票增量变化 ................................................................. 6 1.4. ETF 两融规模变化 .............................................................. 8 1.5. 投资策略 ..................................................................... 9 1.6. 风险提示 ..................................................................... 9 2. 基于融资融券拐点的量化技术性选股 .............................................................. 9 2.1. 模型基本思路回顾 ............................................................. 9 2.2. 上期策略表现 ................................................................. 9 2.3. 策略历史表现 ................................................................ 10 2.4. 本期更新个股 ................................................................ 11 2.5. 风险提示 .................................................................... 11 图表目录 图 1：两融余额走势（亿元）
...................................................... 3 图 2：两融余额规模月变化（亿元）
................................................ 3 图 3：两融融资买入额占 A 股成交额比例变化 ..........................................4 图 4：分行业上月融资净买入额情况 ................................................ 5 图 5：分行业上月融资买入额占比情况 .............................................. 5 图 6：分行业上周融资净买入额情况 ................................................ 6 图 7：策略历史净值 ............................................................. 10 表 1：个券融资净买入额前十情况（上月）
.......................................... 6 表 2：个券融资净卖出额前十情况（上月）
.......................................... 7 表 3：个券融资净买入额前十情况（上周）
.......................................... 7 表 4：个券融资净卖出额前十情况（上周）
.......................................... 7 表 5：新增标的融资净买入前十情况（上周）
........................................ 8 表 6：ETF 融资净买入前十（月度）
................................................ 8 表 7：上周组合个股表现 ......................................................... 10 表 8：本周量化技术选股股票池 ................................................... 11
11,500 5,000 11,000 4,800 10,500 10,000 4,600 4,400 4,200 9,500 4,000 9,000 8,500 8,000 3,800 3,600 3,400 7,500 3,200 7,000 3,000 沪深两融余额(亿元) wind全A指数
1. 两融数据点评 1.1. 两融余额走势 上周两融资金大幅净流入。报 9263.47 亿元，大幅流入 107.28 亿元。Wind 全 A 指数收于 4011.15，环比下跌 0.47%。
8 月市场震荡，两融余额月度净流入。截至 8 月 30 日，报 9263.47 亿元，流入 177.22 亿 元，受到两融标的在 8 月 19 日扩容生效，资金连续两周对于新标的大幅流入，对冲了前半月资金的净流出。Wind 全 A 指数收于 4011.15，环比下跌 0.74%。
图 1：两融余额走势（亿元）
资料来源：中原证券，wind
图 2：两融余额规模月变化（亿元）
1,500.00
1,000.00
500.00
0.00
-500.00
-1,000.00 两融余额月度变化
资料来源：中原证券，wind
融资买入占比回升。上周 A 股融资买入额占A 股交易额平均为 8.81%，与前一周均值相比下降 0.16pct。上周震荡，融资买入占比在两融标的扩容周大幅回升后震荡。
图 3：两融融资买入额占 A 股成交额比例变化
上证指数 买入额占A股成交额(%) 3,500
3,300
3,100
2,900
2,700
2,500
2,300 12.00
11.00
10.00
9.00
8.00
7.00
6.00
资料来源：中原证券，wind
1.2. 行业增量变化
40
30
20
10
0
-10
-20
-30 融资净买入额(亿元) 上月融资净买入前五的行业有电子、计算机、银行、农林牧渔、医药生物，买入额分别为 36.48、34.34、29.42、22.48、13.19 亿元；上月融资卖出前五为传媒、公用事业、非银金融、建筑装饰、采掘，卖出额为-26.67、-14.44、-11.33、-9.89、-9.24 亿元。上月净买入额占比为正的是农林牧渔、计算机、电子、电气设备、银行，占比为 10.67%、6.58%、5.63%、5.38%、5.09%。
图 4：分行业上月融资净买入额情况
资料来源：中原证券，wind
图 5：分行业上月融资买入额占比情况 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% 融资净买入额/融资余额 农林牧渔计算机
电子
电气设备
银行国防军工机械设备医药生物食品饮料房地产
化工商业贸易
通信轻工制造非银金融有色金属纺织服装休闲服务
汽车
交通运输
钢铁建筑装饰建筑材料
采掘综合
家用电器公用事业
0
上周融资净买入前五的行业有计算机、农林牧渔、医药生物、电子、国防军工， 买入额分别为 22.23、15.91、15.84、8.40、7.89 亿元；上月融资卖出前五为采掘、家用电器、建筑装饰、钢铁、建筑材料，卖出额为-2.19、-2.16、-1.98、-1.74、-1.72 亿元。
图 6：分行业上周融资净买入额情况
25
20
15
10
5
-5 融资净买入额(亿元)
资料来源：中原证券，wind
1.3. 股票增量变化 上月股票融资净买入前五名为中国平安、兴业银行、正邦科技、贵州茅台、招商蛇口，分别为 14.11、11.56、10.27、7.46、6.56 亿元。上月融资净流出前五名为京东方 A、中信证券、海南海药、中兴通讯、浪潮信息，分别为-12.81、-11.02、-8.38、-6.76、-4.86 亿元。
表 1：个券融资净买入额前十情况（上月）
证券代码 证券简称 融资净买入额(亿元) 月涨跌幅（%）
收盘价（元）
市值（亿元）
PE （ TTM ）
行业（申万）
601318.SH 中国平安 14.11 (0.87) 87.32
15962.31 10.86
非银金融 601166.SH 兴业银行 11.56 (10.25) 17.17
3566.93 5.68
银行 002157.SZ 正邦科技 10.27
1.88
19.5
474.81 433.84
农林牧渔 600519.SH 贵州茅台 7.46
17.42
1142
14345.78 36.42
食品饮料 001979.SZ 招商蛇口 6.56
(4.27) 19.75
1563.03 12.00
房地产
603019.SH 中科曙光 5.86
(0.45) 35.4
318.71 65.33
计算机
000001.SZ 平安银行 5.82
0.21
14.16
2431.33 9.06
银行 600048.SH 保利地产 5.62
(5.35) 13.45
1600.05 7.16
房地产
600547.SH 山东黄金 5.48
32.80
39.88
1236.13 133.17
有色金属
000066.SZ 中国长城 5.39 12.33 10.66 312.14 35.48 计算机
资料来源：中原证券，wind
表 2：个券融资净卖出额前十情况（上月）
证券代码 证券简称 融资净买入额(亿元) 月涨跌幅（%）
收盘价（元）
市值（亿元）
PE （ TTM ）
行业（申万）
000725.SZ 京东方 A -12.81
(9.63) 3.66
1273.62 59.84
电子 600030.SH 中信证券
-11.02
(2.43) 22.32
2704.49 26.33
非银金融 000566.SZ 海南海药
-8.38
(4.59) 5.82
77.75 151.96
医药生物 000063.SZ 中兴通讯
-6.76
(12.48) 28.81
1214.99 52.57
通信 000977.SZ 浪潮信息
-4.86
19.27
25.5
328.76 44.67
计算机
600352.SH 浙江龙盛
-4.50
(7.55) 13.95
453.84 9.49
化工 300033.SZ 同花顺
-4.42
(2.66) 89.06
478.79 67.68
计算机
300059.SZ 东方财富
-4.27
(0.55) 14.47
971.75 76.46
传媒 002415.SZ 海康威视
-3.94
0.16
30.92
2890.39 25.30
电子 600018.SH 上港集团
-3.89
(21.15) 5.74
1330.17 11.81 交通运输 资料来源：中原证券，wind
上周股票融资净买入前五名为正邦科技、保利地产、招商银行、贵州茅台、兴业银行，分别为 5.52、4.79、4.57、4.43、3.61 亿元。上周融资净流出前五名为京东方 A、中信证券、欧菲光、平安银行、领益智造，分别为-3.55、-2.56、-2.20、-2.19、-1.82 亿元。
表 3：个券融资净买入额前十情况（上周）
证券代码 证券简称 融资净买入额(亿元) 周涨跌幅（%）
收盘价（元）
市值（亿元）
PE （ TTM ）
行业（申万）
002157.SZ 正邦科技 5.52
9.30
19.5
474.81 0.00
农林牧渔 600048.SH 保利地产 4.79
(7.05) 13.45
1600.05 7.16
房地产
600036.SH 招商银行 4.57
(5.49) 34.28
8645.36 10.00
银行 600519.SH 贵州茅台 4.43
1.05
1142
14345.78 36.42
食品饮料 601166.SH 兴业银行 3.61
(6.68) 17.17
3566.93 5.68
银行 601318.SH 中国平安 3.48
(2.86) 87.32
15962.31 10.86
非银金融 603986.SH 兆易创新 2.85
14.59
131.55
421.67 117.97 电子 000066.SZ 中国长城 2.80
8.33
10.66
312.14 35.48
计算机
603019.SH 中科曙光 2.76
2.11
35.4
318.71 65.33
计算机
002714.SZ 牧原股份 2.74
15.15
80.4
1676.53 378.31
农林牧渔 资料来源：中原证券，wind
表 4：个券融资净卖出额前十情况（上周）
证券代码 证券简称 融资净买入额(亿元) 周涨跌幅（%）
收盘价（元）
市值（亿元）
PE （ TTM ）
行业（申万）
000725.SZ 京东方 A -3.55
(7.81) 3.66
1273.62 59.84
电子 600030.SH 中信证券
-2.56
(1.41) 22.32
2704.49 26.33
非银金融 002456.SZ 欧菲光
-2.20
(6.35) 9
244.16 (19.66) 电子 000001.SZ 平安银行
-2.19
(3.34) 14.16
2431.33 9.06
银行 002600.SZ 领益智造
-1.82
(3.46) 8.38
571.74 56.30
电子 000063.SZ 中兴通讯
-1.40
(1.47) 28.81
1214.99 52.57
通信 002268.SZ 卫士通
-1.37
9.74
28.05
235.15 179.56
计算机
000651.SZ 格力电器 -1.34
1.11
55.5
3338.73
12.30
家用电器
600216.SH 浙江医药 -1.31
11.68 13.2
127.41
72.13
医药生物
600584.SH 长电科技 -1.25
3.91
14.88
238.51
(19.73) 电子
资料来源：中原证券，wind
新增的标的中，因为市值因素，整体的净买入量都不是很大，而上周净买入为负的只有几十支，且基本都是小百万级别的，可以看出市场对于新增的中型市值的标的需求是较为强烈的， 后续交投活跃，有望引入更多的场外资金。
表 5：新增标的融资净买入前十情况（上周）
证券代码 证券简称 融资净买入额(亿元) 周涨跌幅（%）
收盘价（元）
市值（亿元）
PE （ TTM ）
行业（申万）
002157.SZ 正邦科技 5.52
9.30
19.5
474.81 433.84
农林牧渔 603986.SH 兆易创新 2.85
14.59
131.55
421.67 117.97 电子 000066.SZ 中国长城 2.80
8.33
10.66
312.14 35.48
计算机
603019.SH 中科曙光 2.76
2.11
35.4
318.71 65.33
计算机
601066.SH 中信建投 2.11
3.11
19.22
1469.64 39.46
非银金融 300142.SZ 沃森生物 1.99
(3.92) 27.18
417.88 39.50
医药生物 600812.SH 华北制药 1.86
23.20
8.02
130.79 77.72
医药生物 600072.SH 中船科技 1.83
13.41
18.61
137.02 107.13
国防军工 002436.SZ 兴森科技 1.77
5.24
7.23
107.58 41.76
电子 000603.SZ 盛达矿业 1.68
20.06
16.46
113.57 22.37
有色金属 资料来源：中原证券，wind
1.4. ETF 两融规模变化 月数据显示，ETF 上月融资净买入额为 8.31 亿元，其中易方达黄金 ETF 净买入居前，月度净卖出最多的是华安黄金 ETF 和南方中证 500ETF。而周度的数据，连续一多月基本上都是黄金ETF 净买入居前，以及恒生 ETF 的买入居前。
表 6：ETF 融资净买入前十（月度）
证券代码 证券简称 两融余额 ( 万元 )
融资净买入额 ( 万元 )
月涨跌幅 （ % ）
159934.SZ 易方达黄金 ETF 513,521.63
117,321.54 10.7893 159920.SZ 华夏恒生 ETF 1,899,846.20
64,986.24
-5.1758
159937.SZ 博时黄金 ETF 394,696.66
55,156.53
10.7075 510330.SH 华夏沪深 300ETF 17,472.32
6,535.22 -0.8457
510050.SH 华夏上证 50ETF 1,499,051.04
2,845.75 -1.4865
512660.SH 国泰中证军工 ETF 8,668.18 1,132.15 3.5851
512290.SH 国泰中证生物医药 ETF 859.61
633.51
8.1003
510510.SH 广发中证 500ETF 1,843.42 537.39
-0.3551
513050.SH 易方达中证海外互联 ETF 86,719.91
520.85
-1.2305
159939.SZ 广发中证全指信息技术 ETF 3,548.82 419.86
3.5270
资料来源：中原证券，wind
1.5. 投资策略 市场八月下行震荡，整体创业板强于主板，中报发布期，业绩成长好的个股受到青睐。
两融标的在 8 月 19 号扩容，新增标的共 650 支。在扩容实施的两周内，扩容标的受到资 金的青睐，仅两周的时间，这部分标的的融资净买入额接近 300 亿元，我们看到的两融余额在后两周的快速回升，多数是新增标的的“功劳”，但是同时，原有标的的两融资金是有流出的，存在资金腾挪的现象。上周新增标的融资净买入 146 亿元，而原有标的的融资净买入为-4...