湖南涉外经济学院继续教育学院
毕业论文
题 目 浅谈中小企业的融资问题及对策
姓 名 ×××
考 籍 号 913308300000
专业、年级 工商企业管理070×班
联系电话 187110×××
指导教师 李振湖
二○××年××月××日
湖南涉外经济学院继续教育学部毕业论文诚信声明
本人郑重声明：所呈交的毕业论文，是本人在指导老师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果，成果不存在知识产权争议，除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。
毕业论文作者签名：
二 ○×× 年××月××日
目 录
内容摘要……………………………………………………………………………1
关键词………………………………………………………………………………1
正文…………………………………………………………………………………2
一、我国中小企业融资的现状分析………………………………………2
1、中小企业直接融资的情况……………………………………………………2
2、现阶段中小型企业主要的间接融资渠道仍然是金融机构…………………2
3、小中型企业缺乏符合小中型企业发展的信贷制度和金融服务机构………3
二、我国中小企业融资存在的问题…………………………………………3
1、中小企业自身的问题…………………………………………………………3
2、金融体系的问题………………………………………………………………4
3、政府机构的问题………………………………………………………………5
三、解决中小企业融资的对策……………………………… ………………5
1、完善中小企业自身的融资方式………………………………………………6
2、改善中小企业融资金融体系…………………………………………………7
3、政府方面的支持……………………………………………………………8
结束语…………………………………………………………………………… 9参考文献………………………………………………………………………… 10
致谢…………………………………………………………………………………11
浅谈中小企业的融资问题以及对策
【摘要】本文针对我国中小企业存在的融资问题如何有效解决中小企业融资问题。造成中小企业融资是多方面的，中小企业自身的管理问题，不合理融资方式金融机构自身也存在很多问题政府还不完善以及监管的不够完善。解决我国中小企业融资问题需要把企业、金融机构和政府的力量结合起来。【关键词】中企业直接融资中型企业直接融资的状况并不是很理想。在主板市场上市的企业我国有1000多家，而且大部分是国有企业，只有那些产品成熟、效益好、市场前景广阔的少数高科技产业和基础产业类的中型企业可以争取到直接上市筹资的机会。中型企业的主要融资手段是职工集资。我国型企业就缺少一些在资本市场直接融资的途径。
现阶段型企业主要的间接融资渠道仍然是金融机构型企业由于规模小、资金少、底子薄，抗风险能力弱，民间融资相当困难，弊端较多再加上缺乏大企业能运用的发行企业债券、股票上市等直接融资手段，因此资金的主要来源仍然是金融机构的间接融资。型企业最重要的外部融资渠道是银行贷款，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷同时银行放贷标准较高也影响了中型企业融资的积极性。中型企业的发展的实际供给小于对金融服务的需求。
中型企业缺乏符合中型企业发展的信贷制度和金融服务机构尽管国有商业银行为绝大多数的中型企业提供了贷款，但实际获得贷款的中型企业很少。城乡信用社本应满足大多数小企业发展所需求的周转资金，但是这些机构规模小、资金不足，加上自身机制不完善，对中型企业的贷款增加寥寥无几。
我国中小企业融资问题 中小企业自身信用等级低，这是。规模有限、资金缺乏、信用水平低、没有完整的企业规划、倒闭率高、贷款偿还违约高。对金融市场化程度的提高嗅觉不灵敏，主动出击意识不强，而且缺乏高素质的金融人才，对金融市场和融资工具生疏和不懂得树立和宣传自身金融形象，从而束缚自身开拓融资渠道的可能性。融资，我国中小企业的现状一是中小中留利，自我积累意识差是自有资金来源有限，资金难以支持企业的快速发展经营管理差，失败率高。中小企业运作不规范，经营风险较大。企业在经营管理人员的选择方面存在问题，很多中小企业具有明显的家族特色，用人方面任人唯亲，家族成员占据企业重要的管理岗位，这种管理模式很难吸纳优秀的管理、技术人才。在资产运营上，中小企业由于规模普遍较小，所处产业水平比较低，资产存量有限，技术设备超负荷使用，严重影响了产品和服务的质量。许多中小企业出于偷漏税款和应付上级部门检查等原因，往往存在两本账、三本账的现象，会计信息严重失真，导致银行对企业风险承受能力无法辨清，对贷款的监督和检查工作也无法进行。中小企业管理制度很不规范，与市场环境发展不同步从，中小企业可以选择银行贷款、资本市场公开融资和私募融资但目前我国中小企业的外融资并不畅通。
融资结构不合理
我国的中小企业发展主要依靠自身积累、严重依赖融资，外融资比重小单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展。并且在外融资，中小企业一般只能向银行申请贷款，主要银行借款在以银行借款为主融资，借款的形式一般以抵押或担保贷款为主在借款，中小企业一般只能借到短期贷款，以固定资产投资进行科技开发为目申请长期贷款，则常常被银行拒。
融资成本高
企业的融资成本包括利息支出和相关筹资费用。与大中型企业相比，中小企业在借款方面不仅优惠利率，而且还要支付比大中型企业借款更多的浮动利息。同时，由于银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式，手续，而且为寻求担保或抵押，中小企业还要付出担保费、抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的使许多中小企业为求发展不得不从民间高利借贷。所这些都使中小企业在市场竞争中处于不金融体系的商业银行对中小企业贷款上存偏见，贷现象非常严重商业银行惜贷的原因，可以从信息不对称、交易成本的角度来分析。由于信息的不完全和不确定性，借款人拥有信息优势，贷款人无法完全准确地收集到有关借款人的全部信息，鉴别这些信息也需要花费巨成本。中小企业大多处于期，不仅数量多、规模小，而且单个企业需要的资金量少、财务管理透明度差，这就造成中小企业信用水平极低。为了降低贷款风险，银行必须大规模搜集有关中小企业经营状况的信息，这样就使银行的贷款成本和监督成本。银行缺乏中小企业客户风险信息，不能做出适宜的风险评价银企信息和银行的不利选择。许多中小企业为实现融资目的，往往会想尽一切办法，甚至不惜弄虚作假。这不仅会产生有损银行与投资者利益的道德风险，会进一步损毁企业自身的社会公信度。因此，银行要向中小企业提供贷款，只有加大人力资源的投入以提高信息的收集和分析质量，否则银行的贷款违约率将会很高。同时，由于中小企业对资本和债务需求的规模较小，金融机构为规避自身的经营风险和降低经营成本，只有选择不向中小企业贷款。
政府 1、中小企业直接融资门槛过高在发达国家，股票融资是直接融资中最常见的一种方式，而我国由于资本市场的建设起步较晚，上市门槛设计未能充分考虑中小企业的实际状况。即使是为了解决中小企业融资问题而推出的中小企业板块，也未能丝毫改变这一状况，其上市门槛依然按照公司法的规定设立，对于规模不大、资本有限的中小企业而言，5000万的股本要求已将其大多数拒于股票市场之外。债券融资渠道不畅债券融资是中小企业向社会融资的另一种方式。跟股票融资一样，债券发行也受到了严格的限制。2、缺少中小企业信用担保体系我国的担保体系是以政策性融资担保为主，政府出资较多，而民间资本介入很少。政策性担保机构主要由地方财政、银行等部门组建的信用担保机构为主，资金来源较少，多为地方政府预算，追求的多是社会效益，不符合担保的高风险性质，有可能使担保规模过大，从而使担保变为福利。而目前社会上一些民营性质的专业担保公司只收取借款人的担保手续费，并没有很好地履行担保人应尽的职责。因为银行考虑到一旦出现代偿额过大或集中代偿的情况，担保机构将无力代偿，所以，肯定不愿意向中小企业贷款。3、民间借贷问题突出由于中小企业从合法融资渠道取得资金极为困难，因此在某些地区民间融资成为中小企业获得资金的重要渠道。但民间借贷的存在会给我国金融秩序及经济活动带来诸多负面影响，由于民间借贷中的盲目投资行为导致资金的无序运行，民间借贷利率远远高于国家规定的利率水平，从而加大了资金需求方的生产经营成本，由民间借贷引发的经济纠纷时有发生，致使某些地区经济秩序、社会秩序混乱等方面的影响。因而我国多年来一直对存在于民间的各种融资手段采取打击态度，中小企业在民间融资这条路也面临着很大的风险。中小企业融资中小企业要重改善自身融资环境中小企业要想真正解决融资问题，就要过信用关，要以信取资。中小企业必须加大自身信用制度的建设，规范企业的公司治理结构，健全企业财务管理制度，提高信用意识，这是解决融资困难的根本所在。
中小企业应要出单纯依赖银行间接融资的误区，在充分发挥银行间接融资的同时，要将直接融资和间接融资相结合建立中小企业发展基金是解决中小企业融资问题的重要，例如设立中小企业互助基金，由会员企业出资建立，会员只需交纳一定会费，就可申请到数倍于会费的贷款额。另外，中小企业也可以通过私募融资的方式解决融资问题，私募融资包括企业引进新的股东，从而增加资本金，也包括企业以拟投资的项目为载体中小企业要不断拓展自身融资渠道利用融资租赁、票据贴现、买方信贷、出口创汇贷款、联合协作贷款等多种形式进行融资。融资渠道的拓展既可解决企业资金短缺的题，也可降低融资成本，提高融资效率。中小企业要重视自身资本积累，减小对银行贷款的依赖性，将企业赢利的相当部分用于增加资本金，逐步提高企业资本中自有资金的比例。
在财务，建立健全中小企业财务会计制度做好筹资、投资等理财决策，确定合理的筹资渠道和方式，分析每种融资类型所带来的成本和风险，树立全面理财观念。做到财务管理规范透明，财务数据真实可靠，同时，要形成将财务报表定期提交外部审计机构审计的意识，提高财务数据的可信度，构建良好的银企关系，以自身的实力取信于银行，增强融资能力。为此，企业必须积极建立与金融机构的信息互换机制，如企业与银行、保险公司、证券公司之间的信息互换，充分客观地公布企业内部的财务信息，以便银行进行科学、准确的资信调查，提高其资信等级。善中小企业融资金融体系扩大中小企业融资，需要运用市场，引导商业银行为中小企业提供融资服务从金融机构收益的角度看，与大型企业的贷款比较，银行对中小企业贷款信贷管理成本相对较高。安全性、流动性和赢利性是所有银行贷款的基本为了提高资金的增值性，提高货币的利用率。银行应当寻找安全可靠的投资对象，无论是国有性质还是民营性质的中小企业，只要有发展潜力，符合贷款基本要求，就应当投放贷款。贷款投放何处，关键是银行自身的分析判断能力和决策水平。商业银行要从实际出发，尝试设立专门为中小企业服务的信贷部门，研究、督促、落实支持中小企业发展的相关政策措施。随着中小企业经济实力的不断增强，国有商业银行应该弃“所有制”歧视的观念，转变经营意识，以企业是否具有发展前景作为发放贷款的依据。为中小企业融资提供贷款支持。
要建立完善的中小企业政策性金融体系。金融机构应继续拓宽对中小企业融资的渠道，创造公平的融资环境。目前，中国人民银行已通过指导意见的方式，鼓励各商业银行采取各种贷款支持中小企业的发展，也鼓励民营资本进入金融领域。些国有商业银行已开始对中小企业积极经营小额贷款业务，今后，还有可能成立适合中小企业发展的社区银行，以具体解决中小企业融资难的问题。
二是放松市场，逐步推动市场化。从目前放宽对商业银行贷款利率幅度的限制，过渡到最终由商业银行自主决定贷款利率水平，允许对其所提供的服务收取合理的费用，以此来促进商业银行按效益与风险原则，不断增加对中小企业的信贷投放，实现资源配置的合理与优化，才能从根本上解决中小企业的融资难问题。三是建立和健全对中小企业融资的信用评价体系和信用担保体系。建立中小企业评级制度，以信用等级作为判断贷款信用可信度的标准，并把企业的信用信息提供给银行机构，这是赢得金融机构和担保机构信任并获得项目资金筹措的一种有效手段。
同时必须建立并完善中小企业信用担保体系。应构建多层次的信用担保体系，包括政府性担保机构、民营商业性担保结构和企业间互助担保机构。四是完善资本市场结构，建立多层次的市场体系。推出针对中小企业直接融资的新市场，适当降低新市场中小企业发行上市的门槛。建立大批地方性中小型金融机构才能满足中小企业大量的融资需求，使其与地方性的中小企业共同成长。地方性中小型金融机构当地企业的经营状况，从而可以省去大量调研费用，也可简化审核批准程序，同时，可以降低企业的信息获取成本和资金使用成本从而使金融业务的成本较低。使供求双方都能发展。正是这一经济合理性，使得地方性中小型金融机构可以有稳定的服务对象和市场基础，与国有大银行相辅相成、缺一不可，就像大企业和中小企业可以各得其所、各有各的市场一样。中小企业数量众多，分布极广，要通过专门的金融机构解决融资问题。
1、提高中小企业信用中小企业融资离不开政府的持成立专门机构服务中小企业发展政府要努力打造有利于中小企业融资环境和服务平台中小企业良好信用，环境，然而诚信环境在于中小企业的信用意识，没有良好的信用文化和信用环境，中小企业融资很难顺利开展，目前社会信用。建议县委、县政府大力宣传一批诚实守信，营造氛围。制定和推行使“失信成本”高于“守信成本”的惩治机制，营造公正执法环境，执法部门特别是法院要加大对逃、赖、废金融债务行为的惩罚力度，使失信者得不偿失。
加对中小企业的政策扶持力度在当前，建议县委、县政府通过减税、缓税、免税的税收措施和财政贴息等措施，帮助中小企业度过难关。并规范贷款抵（质）押物的评估、登记程序，简化手续，减少环节，提高办事效率，对资产评估费、抵押登记费、公证费、担保费等要给予政策优惠，降低收费标准，以减少融资成本，减轻企业负担。
组建中小企业融资担保服务平台组建和完善中小企业信用担保体系是缓解中小企业融资难、担保难的重要途径。省中小企业局协同财政、税务、银行等部门，出台贯彻国务院关于加强中小企业信用担保体系建设的相关文件，在建立健全担保机构的风险补偿机制、完善担保机构税收优惠等支持政策、推进担保机构与金融机构的互利合作等方面提出符合我省实际的贯彻落实意见。省中小企业发展专项资金也将发挥公共财政的引导功能，设立信用担保专项，专门安排资金对中小企业信用担保体系的建设给予支持。综上所述，我国中小企业融资问题，是解决的重要问题，对待中小企业融资问题，我们不，而应当以现代的观点去分析它，不仅要从国家政策的角度加大倾斜力度，而且也要从企业自身的角度去寻找对策。借鉴国内、国外的良好经验，根据具体的实际情况，拿出可操作的具体措施问题必将会得到良好的解决，中小企业必将达到一个发展的新境界，在社会主义现代化建设当中发挥越来越重要的作用。
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[7]唐辉中小企业融资担保体系国际比较及其对我国的意义[],集团经济研究2006,(2)
[8]胡启涛我国中小企业融资困境的对策探讨[],华东经济管理2007,(01)
[9]石敏外国中小企业融资对我国的启示[]，对外经贸财会2006,(12)
致 谢
本论文是在李老师的悉心指导下完成的。李老师渊博的专业知识，严谨的治学态度，精益求精的工作作风，诲人不倦的高尚师德，严以律己、宽以待人的崇高风范，朴实无华、平易近人的人格魅力对我影响深远。不仅使我树立了远大的学术目标、掌握了基本的研究方法，还使我明白了许多待人接物与为人处世的道理。本论文从选题到完成，每一步都是在李老师的指导下完成的，倾注了李老师大量的心血。在此，谨向导师表示崇高的敬意和衷心的感谢！
本论文的顺利完成，离不开各位老师、同学和朋友的关心和帮助。在此一并致以诚挚的谢意。
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