《财务管理》公式大全
第二章
预算管理
一、目标利润预算方法
1. 量本利分析法
目标利润 =预计产品产销数量×（单位产品价格
2. 比例预算法
（ 1）销售收入利润率法：
目标利润 =预计销售收入×测算的销售利润率
（ 2）成本利润率法：
目标利润 =预计营业成本费用×核定的成本费用利润率
（ 3）投资资本回报率法：
目标利润 =预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率
（ 4）利润增长百分比法：
目标利润 =上年利润总额×（ 1+利润增长百分比）
3. 上加法
企业留存收益 =盈余公积金 +未分配利润
净利润 =
- 单位产品变动成本）
- 固定成本费用
本年新增留存收益
1 股利分配比率
+股利分配额
或： =本年新增留存收益
第三章
筹资管理
一、筹资预测
（一）因素分析法
资金需要量 =（基期资金平均占用额
×（ 1 ± 预测期资金周转速度变动率）
（二）销售百分比法
- 不合理资金占用额）×（
1±预测期销售增减率）
（三）资金习性预测法
1、回归直线分析法
a=
x 2
i
n
i
x 2
i
y
x
(
x y
i i
x )2
i
i
n
b=
n
xi yi
xi
2
(
xi
xi )
yi
2
或： b=
y
i
x
i
na
式中：
y 为第 i 期的资金占用量；
y
na
b
x
x 为第 i 期的产销量。
xy
a
x
b
x
2
2、高低点法
b
a
最高业务量期的资金占 用 最低业务量期的资金占 用
最高业务量
最高业务量期的资金占 用
二、个别资本成本的计算
基本公式
资本成本率＝
年资金占用费
筹资总额－筹资费用
年利息
借款筹资额
n
最低业务量
b 最高业务量
或： 最 低 业 务 量 期 的 资 金 占b 最 低 业 务 量
用
＝
年资金占用费
筹资总额 （1－筹资费用率）
（一）债务资本成本计算
1、资本成本 =
(1 所得税税率 )
(1 借款筹资率 )
M
(1
Kb)
n
2、M (1
f)
t 1
I t (1 T )
(1 K b)
t
逐步测试结合插值法求贴现率
, 即找到使得未来现
金流出的现值等于现金流入现值的那一个贴现率。
（二）股权资本成本的计算
1、普通股资本成本（股利增长模型）
Ks
D 0 (1
P0 (1
g)
f)
g
D1
P0 (1
f)
g
2、在每年股利固定的情况下：
普通股成本 =
3、资本资产定价模
每年固定股利
普通股金额
(1
普通股筹资率 )
KS=RS=R +β（ Rm-R f ）
f
（三）平均资本成本的计算
n
Kw
j 1
K jW j
式中： K w ：综合资本成本；
K j ：第 j 种个别资本成本； W j ：第 j 种
个别资本在全部资本中的比重。
三、边际贡献和息税前利润之间的关系
1、边际贡献：边际贡献
=销售收入 - 变动成本
2、息税前利润：是指不扣利息和所得税之前的利润。
息税前利润 =销售收入 - 变动成本 - 固定生产经营成本
（注：一般对于固定的生产经营成本简称为固定成本。
3、关系：息税前利润
四、杠杆效应
1、经营杠杆效应
=边际贡献 - 固定成本
）
DOL
DOL
EBIT
EBIT
M
M
F
/
Q
Q
EBIT
息税前利润变动率
产销变动率
F
基期边际贡献
基期息税前利润
EBIT
2、财务杠杆效应
DFL
EPS / EPS
EBIT / EBIT
=
每股收益变动率
息税前利润变动率
3、总杠杆效应
DTL= EPS / EPS = 普通股盈余变动率
产销量变动率
Q/Q
DTL=DOL DFL=
×
经营杠杆系数×财务杠杆系数
DTL=
M
EBIT
I
税后边际贡献
税后利润
五、资本结构优化方法
1. 每股收益分析法
( EBIT
I 1 )(1 T) = (EBIT I 2 )(1 T)
N2
N1
选择平均资本成本率最低的方案
V） =权益资本的市场价值
+债务资本的市场价值
=S+B
；
2．平均资本成本比较法
3．公司价值分析法
（ 1）公司市场总价值（
（ 2）假设公司各期的EBIT 保持不变，权益资本的市场价值（
S）可表示为：
S
( EBIT
I )(1 T )
Ks
其中： K s = R s = R f +β （ R -R f ）
m
（ 3）债券市场价值通常采用简化做法，按账面价值确定；
（ 4）平均资本成本
K w = K b ? B (1-T)+ K s ? S
V
其中： Kb 为税前债务资本成本。
KS为股权资本成本
V
（ 5）找出公司价值最大的资本结构，该资本结构为最佳资本结构。
第四章
投资管理
一、投入类财务可行性要素的估算
（一）建设投资估算
建设投资 =形成固定资产的费用
1、形成固定资产的费用
（ 1）建筑工程费 =同类单位建筑工程投资×相应的建筑工程总量
或 =预算单位实物工程投资×相应的实物工程量
(2) 安装工程费 =每吨安装费×设备吨位
或=安装费率×设备原价
(3) 设备购置费 ( 狭义 )
国产设备购置费 =设备购买成本×（ 1+运杂费率）
进口设备购置费 =以人民币标价的进口设备到岸价
以人民币标价的进口设备到岸价
+进口从属费 +国内运杂费
=以外币标价的进口设备到岸价格×汇率
+形成无形资产的费用
+形成其他资产的费用
+预备费
外币到岸价格 =外币离岸价格 +国际运费 +国际运输保险费
国际运费 =外币离岸价×国际运费率
国际运输保险费 =（外币离岸价 +国际运费）×国际运输保险费率
进口从属费 =进口关税 +外贸手续费 +结汇银行财务费用
国内运杂费 =（以人民币标价的进口设备到岸价
工具、 器具和生产经营用家具购置费
经营用家具购置费率
（ 4）设备购置费 ( 广义 )= 设备购置费 ( 狭义 )+ 工具、器具和生产经营用家具购置费
（ 5）其他费用 =经验数据、取费标准或项目的工程费用的一定百分比
固定资产原值 =形成固定资产费用
+建设期资本化利息
+预备费
。
+进口关税）×运杂费率
器具和生产
=狭义设备购置费×标准的工具、
给大家分享一点个人经验，会计考试那是一个题海战术，只有在考试前大量
做题、训练才会有成功的把握，但是对于我们这些考试的人来说不是花时间做题、训练，
而是找不到系统的复习资料，我考试的那会自己在网上到处找，也托朋友帮忙买，网上一
搜有好多关于注会考试的资料，真题、模拟题等各种资料，我都不知道买什么好。那会真
的着急啊，都快考试了，不知道怎么办，天天的个烦躁，快考试了，却不知道该怎么复习，
不知道你有没有那种感觉，
晚上也睡不着， 总是静不下来看书。
就这样过了一个多星期吧，
Ctrl
自己没闲着，也在强迫自己看书，都报名了，还是要考试的。后来无意间接触到了一个训
练软件，感觉还可以。想用的朋友可以到这里下载，我做了超链接，按住键盘左下角
键，然后鼠标左键点击本行文字即可连接，就这么使着劲的练习了一个星期去考试，最后
成绩出来了，考得还不错。
2、形成无形资产的费用
（包括专利权、商标权、非专利技术、土地使用权、特许权
+建设期资本化利息 +预备费
并假定资金投入方式为建设期取得时一次投入）
无形资产原值 =形成无行资产费用
3、形成其他资产的费用
（包括生产准备费和开办费，生产准备金的资金假定在建设
期末一次投入。开办费的资金投入方式假定为建设期内分次投入）
4、预备费 （资金投入方式假定为建设期末一次投入）
基本预备费 =
（形成固定资产费用
（二）流动资金投资的估算
+形成无形资产费用 +形成其他资产费用） ×基本预备费率
（ 1）某年流动资金投资额（垫支数）
=本年流动资金需用额
或： =本年流动资金需用数
（ 2）本年流动资金需用额
垫支流
动资金
- 截止上年的流动资金投资额
- 上年流动资金需用数
=该年流动资产需用额
- 该年流动负债
需用额
其中：
该年流动资产需用额
额 +该年预付账款需用额
= 该年存货需用额
+该年现金需用额
+该年应收账款需用
流动负债需用额 =应付账款需用额 +预收账款需用额
该项目的周转额
1．分项详细估算法的基本公式
某年流动资金投资额（垫支数）
该项目的最多周转次数
=本年流动资金需用额
或 = 本年流动资金需用额
- 截止上年的流动资金投资额
- 上年流动资金需用额
本年流动资金需用额
估
算
公
式
某年流动资产需用额
+该年现金需用额
=该年流动资产需用额
- 该年流动负债需用额
2．流动资产需用额的确定
=该年存货需用额 +该年应收账款需用额
+该年预付账款需用额
存货需用额 =外购原材料需用额
用额 +产成品需用额
存
货
需
用
额
的估
算
其他材料需用额 =
在产品需用额 =
年外购原材料费用
+外购燃料动力需要额
+其他材料需用额
+在产品需
外购原材料需用额
外购燃料动力需用额
=
=
年外购原材料费用
外购原材料的最多周转
外购燃料动力的最多周
次数
转次数
年外购燃料动力费用
年外购其他材料费用
其他材料的最多周转次
年外购燃料动力费用
数
年工资及福利费
年修理费
年其他制造费用
在产品的最多周转次数
产成品需用额 =
年经营成本
年销售费用
产成品的最多周转次数
应
收
账
款
需
用
额
预
付
账
款
需
用
额
现
金
需
用
额
现金需用额 =
预付账款需用额 =
外购商品或服务年费用
预付账款的最多周转次
金额
数
应收账款需用额 =
年经营成本
应收账款的最多周转次
数
年工资及福利费
年其他费用
现金的最多周转次数
其他费用 =制造费用 +管理费用 +销售费用 - 以上三项费用中所含的工资及福利费、折
旧费、摊销费和修理费
4．流动负债需用额的估算
估算公式
流动负债需用额 =应付账款需用额 +预收账款需用额
应付账款
需用额
预收账款
需用额
应付账款需用额 =
预收账款需用额 =
外购原材料 、燃料动力及其他材料年
应付账款的最多周转次
预收的营业收入年金额
预收账款的最多周转次
数
数
费用
（三）经营成本的估算
某年经营成本 =该年外购原材料燃料和动力费
他费用
某年经营成本 =该年 不包括财务费用
资产的 摊销额
（四）运营期相关税金的估算
营业税金及附加 =应交营业税 +应交消费税 +城市维护建设税 +教育费附加
调整所得税 =息税前利润×适用的企业所得税税率
息税前利润 =营业收入 - 不包括财务费用的总成本费用
二、产出类财务可行性要素的估算
要素
营业收入
补贴收入
固定资
产余值
回收流
动资金
估算公式
年营业收入 =该年产品不含税单价×该年产品的产销量
补贴收入是与运营期收益有关的政府补贴，可根据按政策退还的增值税、
按销量或工作量分期计算的定额补贴和财政补贴等予以估算。
假定主要固定资产的折旧年限等于运营期，则终结点回收的固定资产余值
等于该主要固定资产的原值与其法定净残值率的乘积，或按事先确定的净
残值估算。
终结点一次回收的流动资金必然等于各年垫支的流动资金投资额的合计
数。
- 营业税金及附加
的总成本费用 - 该年 折旧额 - 该年无形资产和其他
+该年工资及福利费 +该年修理费 +该年其
三、现金流量估算
建设期某年净现金流量
=- 该年原始投资额
所 得 税
运 营
期 某
年 净
现 金
所 得 税
后 净 现
金流量
=该年所得税前净现金流量
得税税率
-( 该年息税前利润
- 利息 ) ×所
前 净 现
金流量
=该年息税前利润
该年维持运营投资
+该年折旧 +该年摊销 +该年回收额 -
- 该年流动资金投资
该年息税前利润 =营业收入 - 营业税金 - 付现营业成本 - 折旧 - 摊销
四、评价指标
1、静态投资回收期
（ 1）特殊条件下简化计算方法
①不包括建设期的回收期（ PP
′）
不包括建设期的回收期
②包括建设期的回收期
（ PP'）
建设期发生的原始投资
运营期内前若干年每年
合计
相等的净现金流量
PP=PP
′＋建设期
【提示】如果全部流动资金投资均不发生在建设期内，则公式中分子应调整为建设投
资合计。
(2) 一般条件下的计算方法
包括建设期的投资回收 期（ PP） 最后一项为负数的累计 净现金流量对应的年数
最后一项为负值的累计 净现金流量绝对值
下年净现金流量
不包括建设期的静态投资回收期
2、总投资收益率
总投资一般条件下的计算方法收益率（
ROI） =
PP
′=PP- 建设期
年息税前利润或年均息
项目总投资
税前利润
100%
3、净现值（ NPV
）在项目计算期内，按设定折现率或基准收益率计算的各年净现金流
量现值的代数和
4、净现值率（ NPVR =
）
5、内部收益率 (IRR)
五、固定资产更新决策
更新改造项目净现金流量计算
（ 1）有建设期
0
△ NCF=- 该年差量原始投资额
项目的净现值
原抬投资的现值合计
能使投资项目的净现值等于零时的折现率
建 设期
某 年△
NCF
=- （该年新固定资产投资
- 旧固定资产变价收入）
建设期末的△ NCF=
因固定资产提前报废发生净损失而抵减的所得税额
运营期某年的△
额
NCF=
购买设备每年增加的净利润
+购买设备每年增加的折旧额
+该年△回收
（ 2）没有建设期
0
△ NCF=- 该年差量原始投资额
=- （该年新固定资产投资
- 旧固定资产变价净收入）
运营期第 1 年的△ NCF=
购买设备每年增加的净利润
运 营期
某 年净
现 金流
量
运营期其他年的△
+该年△回收额
NCF=
购买设备每年增加的净利润
因固定资产提前报废发生净损失而抵减的所得税额
+购买设备每年增加的折旧额
+
+购买设备每年增加的折旧额
六、购买或经营租赁固定资产的决策
第一方法是分别计算两个方案的差量净现金流量，然后按差额投资内部收益率法进行
决策；第二种方法是直接比较两个方案的折现总费用的大小，然后选择折现总费用低的方
案。
经营租赁租入设备方案的所得税后的净现金流量为：
初始现金流量 =- 租入固定资产的投资
租入设备每年增加的净利润
设备每年增加的租金）
的折旧额。
【提示】
（ 1）经